Great-West (GWO, 27,45$) : Que veut dire l’Irlande?
Barclays Capital réitère une recommandation « surpondérer ».
John Aiken indique qu’avec l’acquisition de Irish Life, la société devient un leader en Irlande non seulement en assurance-vie mais également en gestion d’investissements. Il note que l’entreprise avait déjà des activités au pays et voit positivement l’investissement à moyen et long terme. Il dit cependant se montrer prudent étant donné les turbulences économiques que traverse encore l’Irlande.
L’analyste estime que l’acquisition n’altère pas sa thèse sur le titre. La Great-West demeure l’entreprise la plus rentable de son univers en terme de rendement sur l’investissement. Elle est la plus stable des sociétés d’assurance-vie canadienne.
Monsieur Aiken s’attend à ce que l’acquisition d’Irish Life aide le bénéfice de l’entreprise, mais croit qu’à court terme elle continuera de faire face à des vents contraires en raison des bas taux d’intérêt.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 2,23$ à 2,26$ par action, celle 2014 grimpe de 2,46$ à 2,54$.
Le dividende est à 1,23$ par action (4,5%).
La cible passe de 26$ à 28$.
