(RIMM, 9,13$ US) Raymond James : une mise en vente est probablement nécessaire
Raymond James réitère une recommandation « performance de marché ».
Steven Li indique qu’alors que RIM reporte le lancement de ses BB10 au début de l’année prochaine, la concurrence rafraîchit ses produits ce qui vient diminuer la possibilité d’un retour en force. Le report pourrait à son avis aussi diminuer l’intérêt des développeurs pour la nouvelle plateforme.
L’analyste estime que dans l’état actuel des choses une mise en vente est probablement nécessaire pour faire faire surface à la valeur qui se trouve dans l’entreprise. Il établit différents scénarios.
Le scénario de base, qui prend essentiellement en compte les liquidités de l’entreprise et la valeur de son portefeuille de brevets, tout en appliquant un escompte de 50%, conclut à une valeur de 9$ US par action. Si les activités manufacturières (à pertes) peuvent être abandonnées, il obtient une valeur de plus de 16$ US par action.
La cible 6-12 mois est abaissée de 12$ à 9$ US.
