BCE (BCE, 36,14$) : résultats conformes aux attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,60$ par action, comparativement à une attente maison à 0,57$ et un consensus à 0,58$.
Peter Rhamey qualifie les résultats de légèrement positifs et estime que les perspectives livrées par la direction sont généralement conformes à ses attentes.
Il révise légèrement ses prévisions de bénéfices. L’anticipation 2011 passe de 2,85$ par action à 2,91$; celle 2012 de 3,03$ à 3,06$.
L’analyste estime que la croissance des bénéfices devrait être modérée en 2011 et s’accélérer en 2012 alors que les marges sur le sans fil seront meilleures et permettront notamment de contrebalancer des coûts en hausse de Bell Télé Fibe.
Il ajoute que les flux de trésorerie devraient permettre une autre augmentation du dividende à la fin de l’année et un léger programme de rachat d’actions l’année suivante. Le dividende est actuellement à 1,97$ par action et offre un rendement de 5,5%.
La cible est à 39$.
