Cascades Inc (CAS, 12,75 $): des résultats qui plaisent aux investisseurs

Les plus récents développements concernant l’entreprise de Kingsey Falls plaisent à Matthew McKellar, analyste chez RBC Marchés des capitaux, si bien que celui-ci réitère sa recommandation de «surperformance», tout en haussant son cours cible de 14$ à 15$. Et les investisseurs semblent du même avis, le cours de l’action s’améliorant de près de 10% au cours des deux dernières séances.

En effet, Cascades annonçait la semaine dernière que ses bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement ajustés (BAIIA) pour le 2e trimestre 2023 ont été 141M$, ce qui excède facilement la prévision de l’analyste qui prévoyait 126M$.

Il croit que le titre demeure attrayant compte tenu de l’amélioration du marché du papier-tissu et de la demande pour les produits d’emballage.

Il note également que les flux de trésorerie libres devraient s’accroître avec la mise en opérations de l’usine Bear Island, ce qui permettra de réduire la dette de l’entreprise. La direction s’attend d’ailleurs à ce que l’usine soit un contributeur positif aux résultats dès le 3e trimestre alors que l’entreprise a plutôt eu à assumer les coûts de démarrage au 2e trimestre.

De plus, l’analyste croit que les prévisions de la direction quant au secteur du carton-caisse pour le 3e trimestre soient trop conservatrices. Celle-ci s’inquiète devant les incertitudes économiques et les impacts de la température sur le secteur agricole. Mais l’analyste dit plutôt entendre des commentaires intéressants quant à la demande depuis le début du 3e trimestre.

Au rang des inquiétudes, l’analyste note le risque d’une pression sur les prix dans le secteur du papier-tissu à la suite de la baisse des coûts de la fibre. Cela pourrait nuire quelque peu à l’amélioration des marges dans ce secteur au cours des prochains trimestres.