Nuvei (NVEI, 42,98$ US): bien positionnée pour acquérir des parts de marché
Canaccord Genuity est ressortie de sa plus récente rencontre d’investisseurs avec Nuvei encore plus confiante face aux perspectives de croissance de Nuvei.
L’analyste Joseph Vafi vante la compétitivité de l’offre de services du spécialiste des solutions de paiement électronique québécois, mais aussi des générateurs de valeurs en provenance de l’acquisition de Paya tout comme les occasions de croissance notamment, à moyen terme, au chapitre pertes et profits.
Canaccord entrevoit une croissance organique de 25% de son profil pertes et profits, qui pourraient être combinés à des marges de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 35% à moyen terme.
Ceci place Nuvei dans l’élite de son secteur où ses comparables s’échangent avec une prime importante. Canaccord perçoit également le risque de l’exposition de l’entreprise à la cryptomonnaie est atténué (seulement 5% de ses revenus), et croit que les secteurs du jeu et des paris en ligne pourraient être beaucoup plus résilients que prévus dans le cas d’une récession.
En plus de l’approche de cumul de services qui semble bien fonctionner, la technologie de Nuvei est compétitive à celles des autres entreprises de son secteur d’activités, note l’analyste. L’acquisition de Paya présente déjà une synergie du côté des revenus.
Joseph Vafi ajoute que si l’entreprise continue d’exécuter son plan, son histoire sera de plus en plus connue parmi les investisseurs institutionnels américains, créant ainsi le potentiel d’expansions multiples du titre relativement à son cours actuel.
Cannacord Genuity réitère sa recommandation d’achat du titre de Nuvei ainsi que son cours cible de 70$ US.
