Mega Brands (MB, 0,68$) : amorce de suivi
Versant Partners amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Neil Linsdell indique qu’avec un bilan recapitalisé, le règlement des poursuites, judiciaires, et une ligne de produits revitalisée, la société revient à la croissance et à la rentabilité. Il estime qu’elle se négocie à de faibles multiples parce qu’elle en est à ses premiers pas sur le sentier du redressement.
L’analyste note qu’après neuf mois, les ventes sont en croissance de 11%, et ce après trois années de déclin. Il ajoute que les flux de trésorerie de l’entreprise devraient atteindre l’équilibre en cours de 2011.
L’anticipation de bénéfice 2011 est à 0,03$ par action et celle 2012 à 0,04$. M. Linsdell préfère toutefois retenir la ligne du BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) pour établir sa cible en lui accolant un multiple de 8.5.
Cette cible est à 1$.
