Banque Scotia (BNS, 58,28$) : des turbulences internationales, mais il y a des stabilisateurs
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
John Reucassel indique que dans les derniers trois mois le titre de l’institution a fait moins bien que l’indice du secteur bancaire. Il attribue la «sous-performance» aux craintes du marché quant au ralentissement sur les marchés émergents.
L’analyste note que l’international est une des clefs importantes de la future croissance de la banque. Il reconnaît que la contribution du segment aux résultats a dernièrement diminué, mais explique cette diminution par des réinvestissements en Amérique latine et une croissance supérieure des autres activités.
Monsieur Reucassel croit que les marchés émergents continuent d’être une plateforme de croissance intéressante, et que la banque a d’autres avenues de croissance intéressantes pour compenser l’actuelle période de turbulence.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 5,10$ par action, celle 2014 est à 5,45$.
Le dividende est à 2,40$ par action (4,1%).
La cible est à 67$.
