Bombardier (BBD.B, 4,05$) : que retenir de la journée des investisseurs?
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
La société vient de tenir sa journée des investisseurs pour la division aéronautique.
David Tyerman indique que l’entreprise a dévoilé un calendrier qui suggère que le premier vol du CSeries aura lieu en fin d’année et sa première livraison à la fin de 2013. Le calendrier suggère de même que l’appareil est à l’intérieur de son budget de 3,5 G$ US.
L’analyste estime que l’objectif apparaît serré et il ne serait pas surpris de voir quelques mois de retard, ce qu’il ne considérerait pas comme matériel.
Il juge par ailleurs le marché aéronautique mixte, avec l’Europe qui tangue, mais précise que les marchés asiatiques sont toujours prometteurs et que les perspectives se sont améliorées sur le marché nord-américain.
Monsieur Tyerman voit le bénéfice par action de Bombardier passer de 0,46$ US (anticipé pour 2012) à 0,76$ US en 2015. La croissance devrait provenir d’un rebond significatif dans les livraisons d’avions d’affaires et d’une amélioration de la contribution de la division Transport. Au-delà de cette période, un potentiel considérable existe aussi à ses yeux en raison du lancement de la famille CSeries et de nouveaux modèles de l’avion Global.
La cible est à 7,25$.
