Transforce (TFI, 13,46$) : résultats conformes
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat (top pick).
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,21$.
Benoît Poirier indique que même si les données de l’industrie du camionnage pointent vers une croissance modeste des prix et des volumes en 2011, des considérations spécifiques à Transforce l’amènent à voir son titre comme attrayant.
Il note que la compagnie travaille notamment ses coûts, alors qu’elle a réduit sa flotte de 100 camions, tout en maintenant stables les revenus. Il dit croire que Dynamex, société récemment acquise et spécialisée dans la livraison de colis et lettres aux États-Unis, sera utilisée comme consolidatrice de l’industrie. Même si Dynamex est le plus important acteur du secteur, elle ne détient que 4% du marché.
L’analyste ramène sa prévision 2011 de 1,10$ à 1$ par action. Celle 2012 passe de 1,48$ à 1,42$.
La cible est à 20$.
