Banque de Montréal (BMO, 55,02$) : le marché devrait attendre pour mieux voir
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation « conserver ».
L’institution vient de tenir sa journée des investisseurs.
Michael Goldberg indique que le marché aimera probablement les propos de la direction, notamment son anticipation de 400 M$ de synergies en provenance de son acquisition de Marshall & Ilsley aux États-Unis. Les synergies attendues étaient auparavant de 300 M$.
L’analyste estime cependant que les investisseurs attendront sans doute de voir des preuves que l’acquisition est accréditive aux bénéfices et que la stratégie de BMO fonctionne aux États-Unis avant d’inscrire leur confiance dans le cours du titre.
Monsieur Goldberg s’attend à ce que le dividende de l’institution passe de 0,70$ par trimestre à 0,72$ dans un ou deux trimestres, et qu’il grimpe à 0,74$ au deuxième trimestre de 2013 (2,96$ par année ou 5,4%).
La prévision de bénéfice 2012 est à 6$ par action, celle 2013 à 6,05$.
La cible est à 68,50$.
