Que faire avec les titres de Banque Laurentienne, Saputo et La Baie? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Laurentienne (LB, 44,20$) : mieux que prévu, mais…
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «sous-performance».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,29$ par action, comparativement à une attente maison à 1,20$.
Shubha Khan indique que l’écart est attribuable à une meilleure marge entre les taux d’intérêt (argent emprunté et prêté), une compensation aux incitatifs plus faibles et un gain extraordinaire sur la vente d’un portefeuille de prêts commerciaux. En excluant le gain extraordinaire, le bénéfice aurait été de 0,03$ plus élevé que l’anticipation.
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L’analyste note que le livre de prêts a augmenté de 0,5% trimestre sur trimestre, alors qu’il s’attendait à une croissance de 0,8%. Une situation cohérente avec le ralentissement sur le marché immobilier canadien.
L’anticipation de bénéfice 2013 (31 octobre) passe de 5,07$ à 5,31$ par action. Celle 2014 grimpe de 5,11$ à 5,40$. Une anticipation 2015 est introduite à 5,74$.
Monsieur Khan dit cependant maintenir sa recommandation en raison de l’affaiblissement des volumes de prêts dans le secteur de l’immobilier résidentiel.
Le dividende est de 2$ par action (4,5%).
La cible est haussée de 46$ à 47$.
