CGI (GIB.A, 39,24$) : les perspectives sont bonnes, mais le marché les anticipe
Desjardins Marchés des capitaux réitère une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,67$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,61$.
Maher Yaghi indique que les résultats ont été légers au chapitre des revenus, mais que les marges ont été fortes du côté de la filiale européenne.
L’analyste note que CGI a maintenant complété la première phase d’intégration de Logica, qui consistait surtout à réduire ses coûts. Il souligne que les prochains résultats dépendront davantage de la croissance des revenus, ce qui sera plus difficile étant donné la maturité de l’industrie en Amérique du nord et en Europe.
Monsieur Yaghi estime qu’il y a encore du potentiel de croissance pour les bénéfices, mais que le marché l’anticipe déjà en bonne partie.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 2,77$ par action, celle 2015 à 2,97$.
La cible est à 43$.
