BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
L’institution annonce une série de charges et d’abolitions de postes qui doivent avoir un effet négatif de 451 M$ (0,28$ par action) sur le bénéfice du quatrième trimestre.
Sohrab Movahedi indique que 2014 semble avoir été une année de transition pour la banque étant donné une série d’actions déjà entreprises (vente de la participation dans CI, investissement dans les services financiers de Canadian Tire, réorganisation interne, etc.).
L’analyste estime que ces actions, incluant la dernière annonce, devraient simplifier la gestion de la structure, mais que, à court terme, elles pourraient créer plus de complexité. Il note que les pleins bénéfices de la dernière annonce ne sont pas attendus avant 2016.
Monsieur Movahedi révise donc à la baisse ses anticipations, en ramenant la croissance du bénéfice attendu 2015 en ligne avec celle de l’industrie bancaire dans son ensemble.
La prévision de bénéfice 2014 passe de 5,92$ à 5,61$ par action, celle 2015 de 5,90$ à 5,80$.
La cible est ramenée de 80$ à 77$.
