Intact (IFC, 71,91 $): un bon potentiel sous-estimé
John Aitken, de Barclays, initie l’assureur en dommages Financière Intact, avec une recommandation d’achat et un cours-cible de 80$, pour un gain potentiel de 12%.
Son titre ne reflète pas la capacité de l’assureur général de réaliser une bénéfice de 6$, un seuil que la société franchira en 2015, prévoit l’analyste.
À court terme, les pertes associées aux réclamations pour catastrophes naturelles masquent ce potentiel de rentabilité, qui deviendra plus apparent aux deuxième et troisième trimestres, explique-t-il.
Intact pourrait faire encore mieux si l’assureur exploite la force de frappe que lui confère sa position de chef de file pour réaliser d’autres acquisitions, dans une industrie en consolidation.
Une stratégie plus active d’acquisitions pourrait porter son titre à 87 $, soit 2,5 fois sa valeur comptable, croit M. Aitken.
Descartes Systems (DSG, 15,10 $): un trésor de guerre de 155 M$ pour réaliser d’autres acquisitions
