Shoppers Drug Mart (SC, 40,76$) : bons résultats étant donné la réforme
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,54$ par action, en hausse sur le 0,52$ de l’an dernier et identique au consensus.
Keith Howlett souligne que les établissements comparables de Shoppers et Pharmaprix ont vu leurs revenus grimper de 4,4%, une surprise positive attribuable à des campagnes de promotion réussies et une bonne exécution dans les pharmacies.
L’analyste prévient que les résultats du trimestre en cours pourraient être moins intéressants en ce que d’autres pans de la réforme générique entreront en vigueur dans quelques provinces. Il note cependant que la réforme pourrait affaiblir certains indépendants et conduire à une consolidation bénéfique.
M. Howlett s’attend à ce que le titre faiblisse lors des résultats du second trimestre, mais estime que la première moitié d’année est propice à l’accumulation.
La cible est à 44$.
