Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Neil Maruoka indique que le rapport de Citron à l’effet que Valeant augmente artificiellement ses revenus en utilisant ses relations avec les pharmacies spécialisées semble sans fondement.
Il estime que de décrire des relations entre sociétés ne signifie pas que des choses troubles s’y produisent. Il précise que Valeant soutient qu’elle n’enregistre un revenu à ses états financiers qu’au moment où le produit est dispensé au patient. Tout inventaire détenu chez la pharmacie spécialisée est aussi aux livres de Valeant et un revenu n’est enregistré que lorsque le produit est vendu à une tierce partie.
L’analyste souligne que seulement 5% des stocks US de Valeant sont détenus par des pharmacies spécialisées, ce qui rend la discussion immatérielle.
Il dit avoir grande confiance que le président Mike Pearson et son équipe ne font pas enfler artificiellement les revenus.
Monsieur Maruoka ajoute voir la situation comme une occasion d’achat à long terme.
La cible est maintenue à 235$ US.
