BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice ajusté de 1,25$ US par action, comparativement à un consensus à 1,18$ US.
Kelly Bania indique que l’écart s’explique par de plus fortes marges sur les ventes d’essence, ce qui, à son avis, ne persistera pas dans les mois à venir. Elle souligne de même que des pressions de taux de change devraient bientôt s’exercer.
L’analyste estime néanmoins que le modèle d’affaires de Costco continue de présenter de solides perspectives. Elle indique que l’achalandage en magasin affiche une impressionnante croissance de 5% depuis le début de l’année. Elle voit également l’entreprise continuer d’offrir plus d’aliments biologiques, ce qui soutient la fréquentation. Sans compter la percée e-commerce et la croissance à venir par l’ajout de magasins.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 5,08$ à 5,12$ US par action.
La cible est à 165$ US.
