Photo Bloomberg.
Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Costco et Embraer? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 36,97$) : mauvais résultats
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Paul Lechem indique qu’au quatrième trimestre, les activités d’ingénierie et de construction de la firme ont généré une perte de 1,25$ par action, comparativement à une attente maison pour une perte de 0,76$ et un consensus pour une perte de 0,79$.
Il note que la société Kentz, dernière acquisition de SNC, a généré un bénéfice de 0,40$ par action, ce qui veut dire que les contrats passés de l’entreprise québécoise continuent de peser sur sa rentabilité.
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Pour 2015, la direction dit s’attendre à ce que la division ingénierie et de construction génère un bénéfice se situant dans une fourchette 1,30-1,60$ par action, en excluant l’amortissement et les coûts de restructuration. L’analyste souligne que si ces charges devaient être incluses, cela signifierait un bénéfice se situant entre 0,50$ et 0,80$ par action, ce qui est très nettement sous le consensus de 2,26$.
Monsieur Lechem révise à la baisse ses anticipations de bénéfice et en vient à la conclusion que la somme des différentes unités de SNC-Lavalin vaut 44$ par action. Il estime cependant qu’il n’y a pas lieu de se dépêcher à acquérir le titre étant donné la faible visibilité.
La cible est à 44$.
