Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «conserver».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,53$ par action, comparativement à une attente maison à 0,55$.
Dvai Ghose note que le résultat est un peu sous l’attente, mais que l’écart est attribuable au fort taux d’abonnements obtenu chez Vidéotron (dépenses d’acquisition). Il se dit en outre impressionné par la croissance de 6,5% du revenu moyen par unité dans le sans-fil.
L’analyste dit cependant demeurer nerveux avec le risque d’une expansion nationale dans le sans-fil. Il indique que quatre ans après son entrée dans le secteur au Québec, Vidéotron ne génère toujours pas un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) significatif.
Monsieur Ghose ajoute qu’avec une part de marché de 12% dans la province, il a de la difficulté à voir comment une expansion pourrait avoir du succès au Canada, là où l’entreprise n’a pas d’avantages évidents.
La cible est à 28$.
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