Cantor Fitzgerald amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Louise Chen estime que le marché est trop négatif à l'endroit du titre de la société pharmaceutique. Elle croit qu'elle sera en mesure d'abaisser son niveau de dette actuel à un niveau gérable.
De 29 G$ US, elle voit la dette revenir à une fourchette 15-20 G$ US dans les prochaines années. Cela permettrait de ramener son ratio dette/bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 7 à 4-5.
L'analyste souligne que depuis plus d'un an, le flux de nouvelles sur l'entreprise est négatif, ce qui a pu amener certains investisseurs à éviter le titre, de crainte qu'une autre mauvaise nouvelle ne vienne ajouter de la pression. Elle estime que l'attention médiatique a maintenant diminué.
Madame Chen ajoute que le marché semble ne pas accorder suffisamment de valeur à des blockbusters potentiels tels que Siliq/Brodalumab, Vyzulta, IDP-118 et Luminesse.
La cible est à 18$ US.
