Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat mais abaisse significativement sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,02$ par action, comparativement à 0,12$ l'an dernier, à une attente maison à 0,44$, et à un consensus à 0,33$.
Sur la nouvelle, le titre a chuté de 8%.
Derek Lessard note que l'écart avec les attentes a pris les investisseurs par surprise. Il estime cependant que sur le 18 M$ d'écart avec le consensus pour le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), environ 80% est attribuable à des éléments non-récurrents ou à une question de synchronisme.
L'analyste n'en abaisse pas moins ses anticipations de 14% pour refléter: une approche plus prudente sur les revenus à venir au box office, le potentiel d'une hausse de 32% du salaire minium en Ontario, et des coûts légèrement plus élevés pour les initiatives de diversification.
Monsieur Lessard note que la valeur du titre est maintenant à un bas de 4 ans.
Le dividende offre un rendement de 3,7%.
La cible est ramenée de 64$ à 52$.
