Que faire avec les titres de Bombardier, Cineplex et CGI? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 2,53$): ce que pourrait ajouter une fusion avec Siemens
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Alors que les rumeurs continuent de circuler sur une éventuelle fusion des divisions Transport de Bombardier et Siemens, Turan Quettawala s'est penché sur les retombées que pourrait avoir une telle fusion.
Son scénario de base conclut que l'opération pourrait ajouter environ 0,50$ à la valeur actuelle du titre de Bombardier.
L'analyste postule que la société québécoise détiendrait 32% de la nouvelle entité, Siemens 54%, et la Caisse de dépôt et placement du Québec, 14%.
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Il s'attend à ce qu'une éventuelle fusion soit scrutée de près par les autorités de la concurrence et souligne qu'Alstom pourrait faire objection. Siemens et Bombardier sont dans le top 3 des manufacturiers mondiaux du rail.
L'accès de Bombardier aux flux de trésorerie de la nouvelle entité lui apparaît également un enjeu.
Monsieur Quettawala précise qu'il faudrait du temps avant que les synergies puissent être récoltées, les opérations européennes ne pouvant être restructurées du jour au lendemain.
La cible est maintenue à 3,25$.