Titres à surveiller: TC Transcontinental, Power Corp et Genivar

Publié le 14/03/2013 à 09:41

Titres à surveiller: TC Transcontinental, Power Corp et Genivar

Publié le 14/03/2013 à 09:41

Genivar (GNV, 23,12$) : WSP surprend, mais…

Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.

Au quatrième trimestre, la société d’ingénierie rapporte un bénéfice ajusté de 0,52$ par action, comparativement à une attente maison à 0,42$ et un consensus à 0,39$.

Pierre Lacroix note que la croissance organique a été négative (-1,2%) alors que la croissance de 8,2% de l’acquisition européenne WSP n’a que partiellement contrebalancé le ralentissement des activités canadiennes.

La direction guide vers un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 160-180 M$ en 2013, tandis que le consensus était plutôt pour un résultat dans une fourchette 180-200 M$.

L’analyste revoit en conséquence à la baisse ses prévisions. L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 1,94$ à 1,79$ par action, celle 2014 passe de 2,29$ à 2,12$.

Monsieur Lacroix note cependant que la dette de l’entreprise est en baisse et croit que le marché pourrait devenir plus optimiste face à Genivar au fur et à mesure qu’elle fera la démonstration que l’intégration de WSP est réussie.

Le dividende est à 1,50$ par action (6,5%).

La cible est à 27$.

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À propos de ce blogue

Diplômé en droit de l'Université Laval, François Pouliot est avocat et commente depuis plusieurs années l'actualité économique et financière. Il a été chroniqueur au Journal Le Soleil, a collaboré au Globe and Mail et dirigé les sections économiques des différentes unités de Quebecor Media, notamment la chaîne Argent. Au cours de sa carrière, il a aussi fait du journalisme d'enquête ce qui lui a valu quelques distinctions, dont le prix Judith Jasmin. La Bourse Southam lui a notamment permis de parfaire son savoir économique à l'Université de Toronto. François a de même été administrateur de quelques organismes et fondation. Il est un mordu des marchés financiers et nous livre son analyse et son point de vue sur diverses sociétés cotées en bourse. Québec inc. sera particulièrement dans sa mire.

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