Transat (TRZ.B, 6,68$) : baisse de cible
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation « conserver ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre jeudi, le 15 décembre. La maison attend un bénéfice de 0,42$ par action alors que le consensus est à 0,32$.
Tim James s’attend à ce que les résultats reculent significativement au quatrième trimestre, mais tiennent mieux qu’au troisième. Le bénéfice par action devrait retraiter de 63% (sur 2010) comparativement à 90% pour la période précédente. Des coûts en carburant plus élevés et un taux d’occupation plus faible devraient contrebalancer un achalandage accru sur les vols transatlantique. Pendant ce temps, les conditions économiques continuent malheureusement de mettre les résultats européens sous pression.
L’analyste estime qu’une approche prudente continue d’être de mise, même si la valeur du titre est attrayante sous plusieurs aspects. Il estime préférable d’attendre que la direction ait établi une stratégie qui rétablira la rentabilité sur une base soutenable.
La prévision 2011 passe d’un bénéfice de 0,07$ à 0,01$. La perte anticipée pour 2012 passe de 0,35$ à 0,47$.
La cible est ramenée de 8,50$ à 8$.
