Que faire avec les titres de Sun Life, TSO3 et Transat? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Sun Life (SLF, 18,80$) : sortie partielle des États-Unis
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
La société annonce qu’elle cessera de vendre de l’assurance individuelle et des produits de rente à capital variable aux États-Unis pour se concentrer principalement sur l’assurance collective et les garanties facultatives.
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Mario Mendonca indique que la bonne nouvelle est que le nouveau chef de direction, Dean Connor, ne coupe pas le dividende (1,44$ par action, 7,7%). Il précise que dans l’état de situation actuelle celui-ci est soutenable.
L’analyste dit cependant continuer de croire qu’une coupe ou une dilution du capital-actions dépendra de la direction des marchés boursiers et des taux d’intérêt.
À son avis la décision de sortir de l’assurance individuelle est bonne en ce qu’elle donnera plus de flexibilité financière à l’entreprise. Elle illustre aussi que Dean Connor n’a pas peur de prendre des décisions difficiles.
Monsieur Mendonca ramène sa prévision de bénéfice de 0,21$ à 0,03$ pour refléter des radiations d’achalandage et autres charges extraordinaires. La prévision 2012 tombe elle aussi de 2,77$ à 2,63$ pour refléter d’autres charges de sortie. Il indique que la décision est bonne, mais qu’il n’est pas encore acheteur du titre.
La cible est ramenée de 26$ à 23$.
TSO3 (TSO, 1,80$) : les clients canadiens fort intéressés par le nouveau stérilisateur
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
La société annonce que 80% des clients canadiens qui avaient acheté le stérilisateur 125L ont décidé de passer au nouveau stérilisateur 3M Optreoz d’ici la fin de janvier 2012.
Pooya Hemami souligne que le développement suggère que les avantages du nouveau stérilisateur (cycle plus court, quantité plus importante de matériel compatible, etc.) ont de l’attrait chez les clients actuels de TSO3.
L’analyste estime qu’entre 10 et 12 unités du nouveau stérilisateur devraient donc être livrées. Ce qui est en ligne avec son attente de 11 appareils pour la fin janvier. Il note que l’entreprise compte maintenant offrir le produit à ses clients américains, ce qui pourrait se traduire par une vingtaine de commandes. Le produit doit encore obtenir là-bas les autorisations réglementaires.
La cible est à 2,90$.
Transat (TRZ.B, 6,68$) : baisse de cible
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation « conserver ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre jeudi, le 15 décembre. La maison attend un bénéfice de 0,42$ par action alors que le consensus est à 0,32$.
Tim James s’attend à ce que les résultats reculent significativement au quatrième trimestre, mais tiennent mieux qu’au troisième. Le bénéfice par action devrait retraiter de 63% (sur 2010) comparativement à 90% pour la période précédente. Des coûts en carburant plus élevés et un taux d’occupation plus faible devraient contrebalancer un achalandage accru sur les vols transatlantique. Pendant ce temps, les conditions économiques continuent malheureusement de mettre les résultats européens sous pression.
L’analyste estime qu’une approche prudente continue d’être de mise, même si la valeur du titre est attrayante sous plusieurs aspects. Il estime préférable d’attendre que la direction ait établi une stratégie qui rétablira la rentabilité sur une base soutenable.
La prévision 2011 passe d’un bénéfice de 0,07$ à 0,01$. La perte anticipée pour 2012 passe de 0,35$ à 0,47$.
La cible est ramenée de 8,50$ à 8$.