Stella Jones (SJT, 87,64$) : bons résultats, mais attentes élevées
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,09$ par action, sous l’attente maison à 1,13$, mais supérieur au consensus à 1,01$.
Mark Neville indique que les marges sont conformes à ses attentes, mais que les revenus sont plus faibles en raison principalement de facteurs saisonniers.
L’analyste souligne que l’intégration de McFarland semble bien progresser.
Il note que même si l’entreprise semble bien positionner pour croître à la fois dans les liens de chemin de fer et dans les poteaux de téléphone, le titre semble pleinement évalué.
Il se négocie en effet à 13,8 fois son anticipation 2014 (6,37$ par action) alors que la moyenne des comparables est à 11 fois.
La cible est à 86$.
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