Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Gildan et Stella-Jones? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 41,51$): il faudra voir
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,12$ par action (en excluant les concessions), comparativement à 0,28$ par action l’an dernier, une attente maison à 0,28$, et un consensus à 0,35$. Elle dévoile également un nouveau plan stratégique.
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Bert Powell indique que les résultats du premier trimestre font encore une fois l’objet de charges inattendues. Il ajoute que malgré tout, la direction continue de prédire un bénéfice en croissance de 10-15% pour l’année. À son avis, les dirigeants semblent croire qu’une partie des charges pourra être recouvrée plus tard.
L’analyste juge décevante la volatilité des bénéfices, mais croit que ce qui importe aux investisseurs est le potentiel de bénéfices après 2013. Il note que SNC a dévoilé les grandes lignes de son plan stratégique, mais que celui-ci contient peu de détails sur le potentiel de bénéfices des activités d’ingénierie à long terme.
Monsieur Powell dit croire qu’il y aura toujours des enjeux en 2014 alors que seront implantées de nouvelles politiques, systèmes et stratégies.
L’anticipation de bénéfices 2013 (incluant les concessions) est ramenée de 2,25$ à 2,20$, celle 2014 de 2,80$ à 2,73$.
La cible est abaissée de 46$ à 44$.
