Cineplex Galaxy (CGX.UN, 20,80$) : un bon scénario
NCP Northland amorce le suivi du titre avec une recommandation « surperformance de secteur ».
Rob Goff indique que ses prévisions de flux de trésorerie libres et distributions sur les prochains sept ans excèdent la capitalisation actuelle de la société.
Il se dit optimiste pour les fondamentaux de l’industrie du cinéma en salle alors que celle-ci vit une transformation des expériences qu’elle peut offrir. L’industrie migre vers diverses options comme le 3D, les loges, ou encore le D-box (des sièges qui bougent et réagissent).
L’analyste s’attend à ce que les revenus maintiennent leur récent taux de croissance sur la base d’une migration vers ces options à prime, de même qu’une hausse des revenus de concession.
La fiducie de revenus doit se convertir en compagnie le 1er janvier, mais M. Goff prévoit qu’elle maintiendra une distribution équivalente à 1,26$ par action (5,9%).
La cible est à 24$.
