Que faire avec les titres de Saputo, Domtar et Manitoba Telecom? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Saputo (SAP, 49,48$) : OPA sur Warrnambool

Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.

La société vient de surenchérir pour acquérir le transformateur laitier Warrnambool en Australie. Son offre est 11% supérieure à celle de Bega Cheese, qui avait déposé une proposition au mois de septembre.

Keith Howlett indique que l’offre est de 450 M$, et survient à des multiples de 9-10 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) prévu par Warrnambool pour 2014. Il souligne que si elle est acceptée, la proposition sera accréditive au bénéfice de Saputo par 0,07 à 0,09$ par action.

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L’analyste estime que l’acquisition de Warrnambool permettrait à l’entreprise québécoise d’amorcer des manœuvres dans l’Ocenia dairy shield, une région australienne productrice de lait à faibles coûts. Cette région est géographiquement bien située pour desservir des marchés asiatiques où la consommation de produits laitiers est en croissance.

Monsieur Howlett estime que Saputo a une bonne réputation d’intégrateur et est généralement en mesure d’augmenter la rentabilité des actifs qu’elle achète.

Les anticipations de bénéfices 2014 et 2015 sont pour l’instant maintenues 2,89$ et 3,17$ par action.

La cible est à 53$.