Microsoft (MSFT, 25,67$ US): Quel impact l’acquisition de Skype?
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Microsoft annonce l’acquisition de Skype pour 8,5 G$ US au comptant.
En 2010, Skype a généré des revenus de 860 M$ et une perte de 7 M$. Son bénéfice d’exploitation (BAIIA) a cependant été de 264 M$. Elle compte 124 millions d’utilisateurs, mais seulement 8,1 millions paient pour son service.
Todd Raker indique que Microsoft pense intégrer Skype à différents produits comme XBox, Kinect et Windows Phone, de même qu’à différentes plateformes comme Outlook.
L’analyste note que l’intégration à Windows Phone pourrait créer d’importants enjeux compétitifs avec les sociétés de téléphonie.
L’intégration dans tous ses produits d’entreprise pourrait par contre permettre à la société d’offrir une solution de communication unifiée à tous les clients. Il ne sait cependant trop si une telle offre aurait un impact sur la rentabilité de l’entreprise.
M. Raker note que la direction fait d’état d’avenues de rentabilité dans le secteur de la mobilité et de la publicité.
La cible est à 35$ US.
