TrasnForce (TFI, 20,63$) : un peu faible, mais…
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société de transport par camion rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 93 M$, comparativement à 105 M$ l’an dernier et à un consensus à 94 M$.
Kevin Chiang indique que la division énergie continue à être sous faiblesse, tout comme celle du transport de lots complets.
L’analyste précise que même s’il se trouve des embûches sur la route, il ne croit pas qu’elles modifient la stratégie à long terme de l’entreprise. Il s’attend à ce qu’elle soit opportuniste dans ses acquisitions et continue à couper ses coûts, tout en vendant ses actifs redondants.
Monsieur Chiang croit que le titre risque d’évoluer dans une fourchette serrée dans la deuxième moitié de l’année, jusqu’à ce qu’il y ait plus de visibilité du côté de la division énergie. Il note que sous les 20$, l’entreprise rachète activement ses actions, ce qui semble offrir un bon support.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 1,62$ à 1,50$ par action, celle 2014 passe de 1,89$ à 1,70$.
La cible est à 23$.
