Lowe’s (LOW, 35,58$ US) : le titre semble surévalué
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation à « vendre ».
Laura Champine indique que le quincaillier grande surface américain est au milieu d’une révision de ses façons de faire.
L’analyste estime que les récents changements à la direction apparaissent peu probants alors que les dirigeants de la mise en marché et de la chaîne d’approvisionnement ont été réassignés à l’expérience au consommateur.
La redéfinition des produits à mettre en vedette ne lui apparaît pas non plus pouvoir créer une amélioration de rentabilité significative.
Madame Lampine note que l’entreprise investit massivement dans le commerce électronique. Elle ne croit cependant pas qu’Internet puisse être un important catalyseur pour l’industrie de la rénovation. Les ventes en ligne ne représentent actuellement que 1% des ventes totales de Lowe’s.
L’anticipation de bénéfice 2012 est à 1,72$ US par action, celle 2013 est à 1,98$.
La cible est à 27$ US.
