Astral Media (ACM.A, 32,89$) : hausse de recommandation
TD Newcrest fait passer de « conserver » à « achat » sa recommandation, mais abaisse sa cible.
Scott Cuthbertson indique que le titre a reculé de près de 12% depuis son sommet du 13 juillet, veille de ses résultats du troisième trimestre.
L’analyste estime que peu de choses semblent avoir changé depuis ce moment. Des vérifications de canaux indiquent toujours une forte demande publicitaire, particulièrement pour la télé spécialisée.
Il ajoute que la compagnie continue de s’attaquer à ses coûts et qu’après une charge de 5 M$ au troisième trimestre, cela devrait devenir plus apparent au prochain trimestre et en 2012.
M. Cuthbertson se dit également encouragé par le récent renouvellement d’un contrat de télévision payante avec un important studio qui devrait permettre de maintenir les marges, et ce malgré la concurrence de Netflix dans le marché.
La prévision de bénéfice 2011 est à 3,25$ par action. Celle pour 2012 est à 3,65$.
La cible passe de 43$ à 40$.
