Research in motion (RIMM, 9,06$ US) : résurgence « in motion »
Paradigm Capital reprend le suivi avec une recommandation d’achat.
Gabriel Leung indique que le lancement à venir du nouveau BB10 pourrait aider à mitiger les pertes de parts de marché de l’entreprise dans des marchés clés comme l’Amérique du nord. Il précise qu’il faut cependant pour cela que l’appareil soit lancé au premier trimestre de 2013, ce qui semble être en voie.
L’analyste estime que le nouvel appareil devrait diminuer le nombre des utilisateurs actuels qui migrent vers un autre téléphone intelligent. Il voit aussi la base de 80 millions d’utilisateurs comme un bon levier pour de nouvelles ventes.
Pendant ce temps, l’entreprise devrait être en mesure de poursuivre son expansion internationale, aidée par un coût d’appareil plus faible que beaucoup de concurrents.
Monsieur Leung reconnaît qu’il y a toujours beaucoup de risques associés à l’histoire, mais note que l’encaisse de RIM (4,47$ par action) constitue un support potentiel. Il croit que la possibilité d’ententes de licences ou d’une vente totale de l’entreprise rendent le rapport risque/rendement favorable.
L’anticipation 2013 (février) est pour une perte de 1,30$ US par action, celle 2014 pour une perte de 0,62$ US.
La cible est à 14$ US.
