Gildan (GIL, 40,25$ US) : baisse de recommandation
GMP Securities ramène sa recommandation à «conserver».
Martin Landry indique que le titre a augmenté de 43% dans la dernière année et estime que le potentiel de 5% sur sa cible actuelle ne justifie plus une recommandation d’achat.
Il souligne que l’action se négocie actuellement à des multiples supérieurs à la moyenne cinq ans, ce qui laisse croire que le marché anticipe déjà une reprise des bénéfices.
L’analyste dit demeurer préoccupé par la récente hausse du prix du coton qui pourrait s’étirer jusqu’à la fin de l’année et mettre de la pression sur les marges 2014. Il précise en outre que ses vérifications de canaux suggèrent une croissance des volumes de t-shirts plus faible.
L’anticipation 2013 (septembre) est maintenue à 2,74$ US par action, celle 2014 à 3,15$ US.
La cible est à 42$ US.
