Groupe CGI (GIB.A, 37,03$) : pas d’accord avec la vente à découvert
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d’achat.
Le magazine Newsweek rapporte que l’investisseur James Chanos vend le titre à découvert.
Justin Kew indique que la nouvelle exerce une pression à la baisse. Il se dit toutefois en désaccord avec la thèse de monsieur Chanos. Celle-ci veut que les fondamentaux de CGI se détériorent et que les difficultés informatiques de la réforme Obamacare auront un impact persistant.
L’analyste indique que la principale critique est que les commandes ralentissent, tout comme les flux de trésorerie. Il estime que tel n’est pas le cas, comme le démontre les résultats de 2013.
Il ne croit pas non plus que la controverse Obamacare aura des effets sur la suite des choses, et précise que, à sa connaissance, il n’y a pas de pénalités prévues au contrat.
À son avis, l’acquisition de Logica, en Europe, peut encore fournir plus de croissance.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2014 est à 3,02$ par action, celle 2015 à 3,30$.
La cible est à 46$.
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