Que faire avec les titres de 5N Plus, TC Transcontinental et TSO3? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
5N Plus (VNP, 5,04$) : résultats décevants
Valeurs mobilières Stonecap renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte des résultats en complète désynchronisation avec les attentes du marché. Le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) arrive à 7,3 M$, alors que le consensus était à 17,1 M$. La perte par action est de 0,01$ alors que le consensus était pour un bénéfice à 0,12$.
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Michael Goldberg indique que les résultats du fabricant de métaux et produits chimiques spéciaux sont accompagnés d’une radiation équivalente à 0,64$ par action. Les stocks de tellure et de gallium font l’objet d’importantes baisses de valeur en raison de la faiblesse du marché de l’énergie solaire.
Il ajoute qu’à 4 fois le BAIIA, la dette nette atteint maintenant un très haut niveau.
L’analyste note que l’entreprise a renégocié son entente d’approvisionnement avec sa plus importante cliente, First Solar. Même si 5N Plus lui fournira des produits additionnels, les marges devraient être nettement plus faibles.
Monsieur Goldbert dit demeurer préoccupé par des pressions continues sur les marges et la possibilité d’autres radiations.
Il doit ajuster ses prévisions après une conférence avec la direction.
La cible est pour l’instant à 5,25$.
Partenaire Versant fait de son côté passer sa recommandation à vendre alors que l’analyste Massimo Fiore place sa cible sous révision.
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