Dollarama (DOL, 97,98$): de la valeur pour les consommateurs et les actionnaires

Dollarama est extrêmement bien positionnée pour affronter le climat économique incertain, elle qui offre de la valeur autant aux consommateurs qu’à ses actionnaires, estime RBC Marchés des capitaux.

L’analyste Irene Nattel prévoit un bénéfice par action de 0,86$, en ligne avec le consensus du marché et en hausse annuelle de 24%, malgré le fait qu’elle révise à la baisse son estimation de ventes en magasins comparables de 50 points de base à 8,5% et 4% respectivement pour le troisième et quatrième trimestre.

Cette révision fait suite aux récents résultats de plusieurs détaillants canadiens (Loblaw, Metro, Walmart et Canadian Tire) qui observent tous que si l’inflation se modère actuellement, la croissance des salaires traîne de la patte face à l’indice des prix à la consommation. La consommation discrétionnaire est ainsi diminuée d’encore plus par une dette des ménages plus élevée.

Les consommateurs cherchent donc encore plus de valeur pour leurs dollars et se dirigent de plus en plus vers les chaînes à rabais, mentionne Irene Nattel, ce qui les emmènent notamment dans le créneau de Dollarama.

La RBC réitère qu’elle considère Dollarama comme un placement clé, elle qui possède un modèle d’affaires qui répond aux besoins actuels des consommateurs en raison du climat économique incertain et des pressions sur les finances des gens.

À son avis, le titre de l’entreprise demeure attirant parce qu’elle possède une excellente visibilité, une possibilité de croissance soutenue, l’apport de Dollarcity et un retour continuel en capital pour les actionnaires, autant via l’expansion du dividende qu’avec le programme de rachat d’actions.

La RBC maintient sa prévision de surperformance du titre de Dollarama face à son secteur d’activités et rehausse son cours cible de 105$ à 113$.

À SUIVRE: CAE (CAE, 26,45$): tirer avantage de la faiblesse du titre