Les chances qu’un acquéreur se pointe pour acquérir la pionnière des fintech DH Corp. d’ici peu augmentent, quelques semaines après la création d’un comité pour étudier des manifestations d’intérêt.

Graham Ryding, de TD Valeurs mobilières, croit qu’un fonds d’investissement privé serait l’acquéreur le plus naturel pour la société endettée en raison de la diversité de ses activités.

Des résultats et des prévisions décevantes l’automne dernier avaient fait plonger le titre du fournisseur de solutions de paiements et de prêts aux institutions financières.

L’ex-fiducie de revenu avait aussi réduit son dividende des deux-tiers en novembre.

«Une offre de 27 à 30$ est probable, soit un multiple de 9 à 10 fois son bénéfice d’exploitation. Un acquéreur potentiel aura peu de marge de manœuvre financière étant donné la dette de DH qui équivaut à de 4,1 fois son bénéfice d’exploitation», explique M. Ryding.

L’industrie des fournisseurs de solutions financières s’échange à un multiple moyen de 11,5 à 13,4 fois le bénéfice d’exploitation, précise-t-il à titre de repère. Les semblables américaines incluent FIS(FIS, 79,81$US), Fiserv(FISV, 108,10$US) et Jack Henry & Associates(JKHY,90,05$US).

L’analyste augmente son cours cible de 22 à 27$, mais il réduit sa recommandation d’acheter à conserver, en raison du rebond de 70% de l’action depuis son creux de la fin de novembre.