BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,53$ par action, comparativement à un consensus à 0,46$.
Tim Casey indique qu’en excluant les gains de change, les revenus consolidés sont relativement les mêmes, reflet des pressions organiques que subit l’imprimeur et éditeur, pressions qui sont contrebalancées par les acquisitions.
L’analyste estime que les volumes d’impression continuent d’être en déclin dans le marketing direct tandis que les revenus de la division média continuent de subir les effets d’un marché publicitaire affaibli en permanence. Pour protéger ses marges, l’entreprise focalise sur les diminutions de coûts et cherche de la croissance dans de nouveaux verticaux (impression d’emballage).
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 2,40$ par action, celle 2017 est ramenée de 2,37$ à 2,33$.
Le dividende est à 0,74$ par action (3,7%).
La cible est haussée de 19,50$ à 20,50$.
