Spin Master (Tor., TOY, 36,33$) : le chouchou de la TD
Le récent déclin de l’action du fabricant de jouets et producteur d’émissions pour enfants offre une occasion, croit Brian Morrison, de Valeurs mobilières TD. L’analyste met l’entreprise torontoise sur sa liste d’achats, la plus optimiste recommandation. Il abaisse toutefois sa cible de 48$ à 45$.
Depuis la mi-mai, l’action de la société derrière le Hatchimals et la Pat’Patrouille a effacé environ 15% de sa valeur, souligne M. Morisson. Ce dernier estime que 45% de la correction est liée à l’appréciation du huard. Le reste de la baisse est toutefois «exagérée», selon lui.
Il estime qu’il y a de nombreux catalyseurs qui pourraient remettre l’action sur la pente ascendante. À son avis, la société a fait preuve d’innovation dans la conception de ses produits. Le plan d’expansion internationale semble sur la bonne voie et devrait ajouter près de 200 M$ en nouveaux revenus à moyen terme. Si la société ne procède pas à une acquisition, elle devrait être libre de dettes d’ici la fin de l’année. L’analyste calcule que la société peut procéder à une acquisition d’entre 700 M$ et 1 G$.
Il note que le titre s’échange à 11,8 fois ses prévisions de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) pour l’exercice 2017. En comparaison, l’action du fabricant de jouets Hasbro s’échange à 13,4 fois.
