Industrielle Alliance (IAG, 47,31$) : assez bons résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,91$ par action, comparativement à une attente maison à 0,79$.
Tom Mackinnon estime que le cœur des bénéfices est à 0,87$ par action, conforme à son attente de 0,85$ et celle du consensus à 0,88$.
L’analyste note que l’annonce d’une hausse de dividende de 6% (1,04$, 2,3%) est un élément positif, en ce qu’elle survient nettement avant ce qu’il anticipait (le milieu de 2014, ou même la fin de l’exercice).
Monsieur Mackinnon s’attend à ce que les bénéfices continuent de s’accélérer, particulièrement du côté des activités de gestion de fortune. Il souligne aussi qu’un bon levier se trouve du côté d’une éventuelle hausse des taux d’intérêt.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 3,60$ par action, celle 2015 à 4$.
La cible est à 52$.
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