Le distributeur de quincaillerie spécialisée offre un heureux mélange rentable de croissance interne et par acquisitions, en plus d’une répartition de capital hors pair.

Leon Aghazarian, de la Financière Banque Nationale, a renouvelé sa recommandation d’achat et son cours cible de 30$, après le dévoilement de résultats conformes aux attentes, du quatrième trimestre.

Ses revenus ont crû de 10% à 218 millions de dollars, tandis que les marges se sont améliorées de 12,2% à 13,2%, pour la première fois en sept trimestres.

Le quatrième trimestre marquait aussi le dixième trimestre consécutif de croissance interne des revenus d’au moins 6%, tant au Canada et aux États-Unis. Toutes les régions ont mis l’épaule à la roue, même l’Ouest canadien.

«Le lancement de 3000 nouveaux produits, sa capacité à hausser ses prix de vente et une croissance prévue de 6,7% des dépenses de rénovation aux États-Unis en 2017, indiquent que la société peut continuer sur son élan», note M. Aghazarian.

Avec des flux de trésorerie de 25M$ en 2016 et une encaisse de 38M$, l’entreprise dirigée par Richard Lord est aussi en excellente posture financière pour poursuivre ses acquisitions aux États-Unis, racheter annuellement des actions et relever son dividende.

En 2016, Richelieu a racheté 23M$ de ses actions.

Même après la plus récente hausse de 6,4% du dividende trimestriel, à 0,056$, ce dividende représente seulement 31% de ses flux de trésorerie libres.

Colabor (GCL, 1,38$): rebond prévu du bénéfice d’exploitation, en attendant l’effet Briscoe