iA Groupe financier (IAG, 76,11 $): de bons résultats et de nombreux éléments positifs
La société d’assurance de Québec divulguait hier ses résultats du 3e trimestre, et ils ont certainement plu aux investisseurs, car le titre s’est apprécié de près de 3% durant la séance.
Ils ont plu également à Doug Young, analyste chez Desjardins, car encouragé par plusieurs éléments sous-jacents à ces résultats, il majore ses prévisions pour le prochain trimestre et hausse son cours cible de 80,00$ à 85,00$ et ce, tout en maintenant bien sûr sa recommandation d’achat.
L’assureur a réalisé des bénéfices de base de 2,23$ par action, alors que le consensus des analystes prévoyait 2,12$ par action. Ce résultat a excédé les attentes de la direction qui avait indiqué en début de trimestre que ces bénéfices se situeraient à l’intérieur d’une fourchette de 2,00-2,15$ par action. Pour le prochain trimestre, elle prévoit des bénéfices de 1,95-2,10$ par action.
Parmi les éléments positifs, l’analyste note le fait que la direction n’entrevoit pas d’impact significatif de la révision annuelle de ses hypothèses actuarielles du 4 trimestre.
Autre facteur intéressant, le Test de suffisance du capital s’est établi à 131%, soit au niveau supérieur de la fourchette de prévisions de l’analyste.
De plus, les opérations de l’assureur ont généré un capital excédentaire de 340 millions $ jusqu’à maintenant en 2021, alors que l’objectif de la direction se situait dans une fourchette de 285-325 millions $, et ce, pour l’ensemble de l’année 2021.
Si le répartition des affaires de la firme est la même et que les conditions demeurent favorables, la direction prévoit générer un excédant de capital de 450 millions $ et plus l’an prochain.
De plus, lorsque les restrictions sur les hausses de dividendes seront levées, la direction prévoit rétablir son ratio de paiement au milieu de son objectif de 25-35% des bénéfices de base.
