Dundee Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Maxim Sytchev dit croire que le marché devrait réaliser que l’acquisition de Kentz n’amène pas qu’une intéressante greffe pétrole et gaz, mais aussi dans les verticaux énergie, infrastructures et environnement.
L’analyste note que les dépenses générales de gestion de SNC représentent 9,5% de ses revenus alors qu’elles ne sont que de 8,5% chez Kentz. Il croit qu’à partir des pratiques de Kentz, SNC pourrait réduire ces dépenses. Il précise que les dépenses de conformité ont aussi grandement pesé dans les deux dernières années.
Monsieur Sytchev estime que la valeur des concessions de SNC Lavalin (et de ses liquidités) s’élève à 32$ par action. Il croit que les activités d’ingénierie pourraient à terme générer un bénéfice de plus de 3$ par action.
La cible est à 67$.
