Que faire avec les titres de Canadian Tire, SNC-Lavalin et Pepsi? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canadian Tire (CTC.A, 120,67$) : ambitieux plan
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Vishal Shreedhar indique que la direction a dévoilé son plan de développement sur l’horizon 2017. Il considère le plan comme ambitieux, mais réalisable.
La direction prévoit notamment retourner plus d’argent aux actionnaires sous forme de dividende et de rachat d’actions, augmenter les ventes, de même qu’améliorer la productivité et les ventes numériques.
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L’analyste augmente significativement ses anticipations de bénéfice. La prévision 2015 passe de 7,97$ à 8,40$ par action. Celle 2016 grimpe à 9,15$ et celle 2017 à 9,86$.
Monsieur Shreedhar note que ses prévisions anticipent une croissance du bénéfice d’environ 8% par année, alors que la direction anticipe une croissance dans la fourchette 8-10%. Il attendait auparavant une croissance de 4,3%.
La cible est haussée de 126$ à 135$.
SNC-Lavalin (SNC, 49,88$) : Kentz n’est pas qu’une expertise pétrolière
Dundee Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Maxim Sytchev dit croire que le marché devrait réaliser que l’acquisition de Kentz n’amène pas qu’une intéressante greffe pétrole et gaz, mais aussi dans les verticaux énergie, infrastructures et environnement.
L’analyste note que les dépenses générales de gestion de SNC représentent 9,5% de ses revenus alors qu’elles ne sont que de 8,5% chez Kentz. Il croit qu’à partir des pratiques de Kentz, SNC pourrait réduire ces dépenses. Il précise que les dépenses de conformité ont aussi grandement pesé dans les deux dernières années.
Monsieur Sytchev estime que la valeur des concessions de SNC Lavalin (et de ses liquidités) s’élève à 32$ par action. Il croit que les activités d’ingénierie pourraient à terme générer un bénéfice de plus de 3$ par action.
La cible est à 67$.
Pepsi (PEP, 93,94$ US) : résultats pétillants
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,36$ US par action, comparativement à un consensus à 1,29$ US.
Bill Schmitz indique que même si les tendances de consommation de boissons demeurent modérées, l’entreprise restructure ses activités et investit dans de nouveaux produits et le marketing pour augmenter la croissance. Il précise que ce qui reste des économies est envoyé à la ligne des bénéfices.
L’analyste indique que les activités US ont clairement ralenti, mais que la flexibilité pour augmenter les bénéfices est claire. Et que des activistes procurent du support.
Monsieur Schmitz estime que l’argent facile a été fait, mais que le titre n’est pas démesurément cher et que l’entreprise est sous haute surveillance pour livrer la marchandise.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 4,60$ US par action, celle 2015 à 4,90$ US.
La cible est haussée de 100$ US à 102$ US.
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