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Que faire avec les titres de Boyd Group, Groupe Calian et Wells Fargo? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Boyd Group (BYD, 203,94$): le carrossier est bien positionné, mais la prudence prévaut à court terme
David Newman de Desjardins Marché des capitaux profite du dévoilement des résultats du deuxième trimestre le 13 août pour faire le point sur le groupe de carrossiers.
S’il juge l’entreprise nettement mieux positionnée que ses rivales pendant la pandémie et pour la reprise, l’analyste joue de prudence à plus court terme.
Les collisions et les réclamations augmentent en fonction du trafic automobile. À cet égard, le rebond marqué des déplacements par les automobilistes depuis le printemps est de bon augure pour le réseau de Boyd tout comme l’âge moyen de 14,8 ans du parc automobile américain.
Pour le deuxième trimestre par contre, David Newman préfère tempérer ses prévisions quitte à ce que Boyd surprenne.
L’analyste prévoit une chute de 39% des ventes par établissement comparable, suivie d’un recul de 15% au troisième et de 3% au quatrième. Ces estimations se comparent à la baisse de 12% prévue par l’ensemble des analystes au deuxième trimestre.
En conséquence, il prévoit un bénéfice d’exploitation trimestriel de 7M$ au lieu du consensus de 19M$.
David Newman reste convaincu que Boyd est en bien meilleure posture que ses concurrents endettés Caliber/Abra et Service King pour profiter de la reprise.
Un bilan exemplaire et un trésor de guerre de 1,3 milliard de dollars lui permettront de continuer à consolider son industrie fragmentée et d’envisager de plus grosses transactions.
«Les dirigeants n’excluent pas la possibilité d’étudier l’achat d’un de ses trois rivaux, tel que Service King. Boyd vise une dette de 2 à 2,5 fois son bénéfice d’exploitation, mais la société est prête à surpasser ce ratio pour un achat majeur», avance l’analyste.
David Newman réitère donc sa recommandation d’achat et son cours cible de 220$ qui offre un potentiel de gain de 85%.
