BMO Marchés des capitaux abaisse à «performance de marché» sa recommandation.
Bert Powell indique que le titre est en hausse de 18% depuis la révision négative de ses perspectives le 15 octobre. Il estime qu’il reflète maintenant l’absence d’une corruption qui distrayait la direction, de nouveaux dirigeants qui regardent vers l’avant plutôt que vers l’arrière, une pleine valeur du portefeuille d’infrastructures, la probabilité que l’AMF autorise SNC à faire des affaires au Québec, et la perception que la réputation de l’entreprise n’est pas ternie.
L’analyste estime qu’aux prochains résultats, l’attention des investisseurs retournera au carnet de commandes et au potentiel de bénéfices. Il ne s’attend pas à ce que les résultats du quatrième trimestre fassent montre d’une hausse du carnet, ni d’une meilleure visibilité sur le potentiel de bénéfices.
Monsieur Powell ne croit pas non plus qu’une acquisition soit imminente.
L’anticipation 2013 passe de 0,38$ par action à 0,21$, celle 2014 de 2,95$ à 2,67$ et celle 2015 de 3,22$ à 3,16$ CAN.
La cible est à 52$.
