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Que faire avec les titres de Bombardier, SNC-Lavalin et Québecor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,17$): plus de délais, plus d’inquiétudes
Raymond James renouvelle une recommandation «performance de marché», mais abaisse sa cible.
La société annonce le report de l’entrée en service du CSeries à la deuxième moitié de l’exercice 2015.
Steve Hansen indique que quand les faits deviennent négatifs au point de déranger, ou quand les principales assises d’une thèse s’effritent, les investisseurs doivent bien investiguer leur investissement, même si le niveau d’évaluation est tentant. Il note que le délai, l’exécution chez Bombardier Transport, et le comportement des marges ont érodé la thèse d’investissement pour Bombardier au cours des derniers mois.
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L’analyste estime que le report de l’entrée en service du CSeries n’est pas surprenant, mais que la longueur du délai l’est. Bien qu’il soit difficile de les quantifier, il s’attend à ce que les dépenses supplémentaires atteignent plusieurs centaines de millions de dollars. Ces dépenses viendront peser davantage sur le bilan.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 0,39$ à 0,38$ US par action, celle 2014 de 0,48$ à 41$ US et une anticipation 2015 est introduite à 0,47$ US.
La cible est ramenée de 5,50$ à 4,50$.
