TC Transcontinental (TCL.A, 11,94$) : résultats conformes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,44$ par action, identique à l’an dernier et conforme aux attentes.
Tim Casey indique que l’imprimeur a bénéficié de synergie en provenance de l’acquisition de QUAD et d’un bon synchronisme de renouvellements de contrats. D’autres synergies devraient s’ajouter d’ici la fin de l’exercice.
L’analyste note toutefois que les perspectives de revenus demeurent un défi pour la division média (le quart des revenus). La direction entend y poursuivre ses efforts de réduction de coûts et les investissements dans de nouveaux produits.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 1,87$ à 1,68$ par action, celle 2014 passe de 1,86$ à 1,83$.
Le dividende est de 0,58$ par action (5%).
La cible est maintenue à 12$.
